Principaux termes d'options (AKA définitivement-pas-ennuyeux-définitions) Ne vous inquiétez pas si certaines de ces significations arenrsquot clair en premier. C'est normal. Il suffit de continuer à aller de l'avant, et tout deviendra plus évident avec le temps. Long mdash Ce terme peut être assez déroutant. Sur ce site, il ne fait habituellement pas référence au temps. Comme dans ldquoTradeKing ne me laisse jamais en attente pour long. rdquo Ou la distance, comme dans, ldquoI est allé pour un jog. rdquo long Quand votre quête parler des options et des stocks, ldquolongrdquo implique une position de propriété. Après avoir acheté une option ou un stock, vous êtes considéré longtemps que la sécurité dans votre compte. Short mdash Short est un autre de ces mots que vous devez faire attention. Il doesnrsquot se référer à vos cheveux après une coupe buzz, ou que le temps au camp quand vous short-sheeted votre counselorrsquos lit. Si vous avez vendu une option ou un stock sans posséder réellement, vous êtes alors considéré comme ldquoshortrdquo que la sécurité dans votre compte. Thatrsquos l'une des choses intéressantes sur les options. Vous pouvez vendre quelque chose que vous donrsquot réellement posséder. Mais quand vous le faites, vous pouvez être obligé de faire quelque chose à une date ultérieure. Lisez la suite pour obtenir une image plus claire de ce que quelque chose pourrait être pour des stratégies spécifiques. Prix de gré à gré Le prix par action pré-convenu auquel le stock peut être acheté ou vendu aux termes d'un contrat d'option. Certaines personnes se réfèrent au prix d'exercice comme le ldquoexercise pricerdquo. In-The-Money (ITM) mdash Pour les options d'achat, cela signifie que le cours de l'action est supérieur au prix d'exercice. Donc, si un appel a un prix d'exercice de 50 et le stock se négocie à 55, cette option est in-the-money. Pour les options de vente, cela signifie que le cours de l'action est inférieur au prix d'exercice. Donc, si une mise a un prix d'exercice de 50 et le stock est de négociation à 45, cette option est in-the-money. Ce terme pourrait également vous rappeler une grande chanson des années 1930 que vous pouvez tap dance à chaque fois que vos stratégies d'option vont selon le plan. Out-of-The-Money (OTM) mdash Pour les options d'achat, cela signifie que le cours de l'action est inférieur au prix d'exercice. Pour les options de vente, cela signifie que le cours de l'action est supérieur au prix d'exercice. Le prix des options hors de l'argent se compose entièrement de ldquotime value. rdquo At-The-Money (ATM) mdash Une option est ldquoat-the-moneyrdquo lorsque le cours de l'action est égal au prix d'exercice. (Puisque les deux valeurs sont rarement exactement égales, lors de l'achat d'options, le prix d'exercice le plus proche du cours de l'action est généralement appelé le ldquoATM strike. rdquo) Valeur intrinsèque mdash Le montant d'une option est in-the-money. Évidemment, seules les options dans le cours ont une valeur intrinsèque. Time Value mdash La partie d'un prix d'option qui est basée sur son temps d'expiration. Si vous soustrayez le montant de la valeur intrinsèque d'un prix d'option, vous quittez avec la valeur de temps. Si une option n'a pas de valeur intrinsèque (c'est-à-dire itrsquos out-of-the-money), sa valeur totale est basée sur la valeur temporelle. Profitons également de cette occasion pour dire tout yoursaore lecture de ce site, yoursquore passer votre temps de valeur. Exercice mdash Cela se produit lorsque le propriétaire d'une option invoque le droit incorporé dans le contrat d'option. En termes simples, cela signifie que le propriétaire de l'option achète ou vend l'action sous-jacente au prix d'exercice et exige que le vendeur d'options prenne l'autre côté du métier. Fait intéressant, les options sont beaucoup comme la plupart des gens, dans cet exercice est un événement assez rare. Affectation mdash Lorsqu'un propriétaire d'option exerce l'option, un vendeur d'options (ou ldquowriterrdquo) est affecté et doit respecter son obligation. Cela signifie qu'il ou elle est tenue d'acheter ou de vendre l'action sous-jacente au prix d'exercice. Options de l'indice par rapport aux options sur actions mdash Il existe de nombreuses différences entre les options basées sur un indice et celles basées sur les actions ou les actions. Premièrement, les options d'indice ne peuvent normalement pas être exercées avant l'expiration, alors que les options de capitaux propres peuvent généralement. Deuxièmement, le dernier jour de négociation la plupart des options d'indice est le jeudi avant le troisième vendredi du mois d'expiration. (Thatrsquos pas toujours le troisième jeudi du mois. C'est peut-être le deuxième jeudi si le mois a commencé un vendredi.) Mais le dernier jour pour négocier les options sur actions est le troisième vendredi du mois d'expiration. Troisièmement, les options sur indices sont réglées en trésorerie, mais les options sur actions donnent lieu à des changements d'actions. REMARQUE: Il existe plusieurs exceptions à ces directives générales sur les options d'index. Si vous voulez échanger un indice, vous devez prendre le temps de comprendre ses caractéristiques. Voir Qu'est-ce qu'une option d'indice ou demandez à un courtier TradeKing? Stop-Loss Order - Ordre de vendre un stock ou une option quand il atteint un certain prix (le prix d'arrêt). L'ordre est conçu pour aider à limiter une exposition d'investisseurs aux marchés sur une position existante. Herersquos comment fonctionne une ordonnance stop-loss: d'abord, vous sélectionnez un prix d'arrêt, habituellement en dessous du prix du marché actuel pour une position longue existante. En choisissant un prix au-dessous du marché actuel, le vôtre dit fondamentalement, ldquoThis est le point en bas où je voudrais sortir de ma position. rdquo Passé ce prix, vous ne voulez plus le fromage que vous voulez juste hors du piège. Lorsque votre position se négocie à ou à travers votre prix d'arrêt, votre ordre d'arrêt sera activé comme un ordre du marché, cherchant le meilleur prix du marché disponible à ce moment-là l'ordre est déclenché pour fermer votre position. Toute discussion sur les ordres stop n'est pas complète sans mentionner cette mise en garde: ils ne fournissent pas beaucoup de protection si le marché est fermé ou la négociation est interrompue pendant la journée. Dans ces situations, les stocks sont susceptibles d'écart mdash qui est, le prochain prix du commerce après l'arrêt de la négociation pourrait être sensiblement différente des prix avant l'arrêt. Si les écarts de stock, votre ordre ldquoprotectiverdquo downside sera très probablement déclencher, mais itrsquos anybodyrsquos deviner ce que le prochain prix disponible sera. Écart-type mdash Ce site traite d'options, pas de statistiques. Mais depuis étaient d'utiliser ce terme beaucoup, letrsquos clarifier sa signification un peu. Si nous supposons que les stocks ont une distribution de prix normale simple, nous pouvons calculer ce qu'un déplacement d'un écart-type pour le stock sera. Sur une base annualisée, le stock restera dans plus ou moins un écart-type environ 68 fois. Cela est pratique lorsque l'on détermine la gamme potentielle de mouvement pour un stock particulier. Par souci de simplicité, nous supposons ici une distribution normale. La plupart des modèles de prix supposent une distribution logarithmique normale. Juste au cas où vous-même un statisticien ou quelque chose. Les options d'achat d'actions peuvent connaître la volatilité Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs . Pour plus d'informations, veuillez consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standardisées avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Les stratégies d'options à plusieurs jambes comportent des risques supplémentaires. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre ces stratégies. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. La réponse du système et les temps d'accès peuvent varier en fonction des conditions du marché, des performances du système et d'autres facteurs. TradeKing offre aux investisseurs autonomes des services de courtage à escompte et ne fait pas de recommandations ni n'offre d'investissement, de conseils financiers, juridiques ou fiscaux. Vous êtes seul responsable de l'évaluation des mérites et des risques liés à l'utilisation des systèmes, services ou produits de TradeKings. Le contenu, la recherche, les outils et les symboles d'actions ou d'options ne sont donnés qu'à des fins éducatives et illustratives et n'impliquent pas une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre un titre particulier ou pour engager une stratégie d'investissement particulière. Les projections ou d'autres renseignements concernant la probabilité de divers résultats d'investissement sont de nature hypothétique, ne sont pas garantis pour l'exactitude ou l'exhaustivité, ne reflètent pas les résultats réels des placements et ne sont pas des garanties de résultats futurs. Tous les placements comportent des risques, les pertes peuvent dépasser le capital investi et la performance passée d'un titre, d'une industrie, d'un secteur, d'un marché ou d'un produit financier ne garantit pas les résultats ou les rendements futurs. Votre utilisation du TradeKing Trader Network est conditionnée à votre acceptation de toutes les informations commerciales de TradeKing et des Conditions d'utilisation du Réseau Trader. Tout ce qui est mentionné est à des fins éducatives et n'est pas une recommandation ou un conseil. Le Playbook Options Radio vous est présenté par TradeKing Group, Inc. copie 2017 TradeKing Group, Inc. Tous droits réservés. TradeKing Group, Inc. est une filiale en propriété exclusive d'Ally Financial Inc. Titres offerts par le biais de TradeKing Securities, LLC. Tous les droits sont réservés. Membre FINRA et SIPC. BREAKING DOWN Options Les options sont des titres extrêmement polyvalents. Les traders utilisent des options pour spéculer, ce qui est une pratique relativement risquée, tandis que les couvertures utilisent des options pour réduire le risque de détenir un actif. En termes de spéculation, les acheteurs d'options et les écrivains ont des opinions contradictoires concernant les perspectives sur la performance d'un titre sous-jacent. Option d'achat Les options d'achat donnent la possibilité d'acheter à un prix déterminé, de sorte que l'acheteur souhaiterait que le stock augmente. À l'inverse, l'émetteur d'options doit fournir les actions sous-jacentes dans le cas où le cours du marché des actions excède la grève due à l'obligation contractuelle. Un écrivain option qui vend une option d'achat croit que le prix des actions sous-jacentes va baisser par rapport au prix d'exercice des options pendant la durée de vie de l'option, car c'est ainsi qu'il va récolter le maximum de profit. C'est exactement le point de vue opposé de l'acheteur d'options. L'acheteur croit que le stock sous-jacent va augmenter si cela se produit, l'acheteur sera en mesure d'acquérir le stock pour un prix inférieur et ensuite le vendre pour un profit. Toutefois, si l'action sous-jacente ne se ferme pas au-dessus du prix d'exercice à la date d'expiration, l'acheteur d'options perdrait la prime payée pour l'option d'achat. Option de vente Les options de vente donnent la possibilité de vendre à un certain prix, de sorte que l'acheteur souhaiterait que le stock soit réduit. Le contraire est vrai pour les écrivains d'option de vente. Par exemple, un acheteur d'options de vente est baissier sur l'action sous-jacente et croit que son prix de marché tombera en dessous du prix d'exercice spécifié au plus tard à une date spécifiée. D'autre part, un écrivain option qui court une option de vente croit que le cours des actions sous-jacentes augmentera environ un prix spécifié au plus tard à la date d'expiration. Si le cours des actions sous-jacentes se termine au-dessus du prix d'exercice spécifié à la date d'expiration, le bénéfice maximal des auteurs d'options de vente est atteint. À l'inverse, un détenteur d'options de vente ne profiterait que d'une baisse du cours des actions sous-jacentes au prix d'exercice. Si le cours des actions sous-jacent tombe en dessous du prix d'exercice, l'écrivain d'option de vente est obligé d'acheter des actions de l'action sous-jacente au prix de grève. Prendre connaissance avec Options Trading Beaucoup de commerçants pensent à une position dans stock options comme un substitut de stock qui a un Un effet de levier plus élevé et des capitaux moins importants. Après tout, les options peuvent être utilisées pour parier sur la direction d'un cours des stocks, tout comme le stock lui-même. Cependant, les options ont des caractéristiques différentes de stocks, et il ya beaucoup de terminologie commençant commerçants d'option doit apprendre. Options 101 Deux types d'options sont les appels et les mises. Lorsque vous achetez une option d'achat. Vous avez le droit mais pas l'obligation d'acheter un stock au prix d'exercice à tout moment avant l'expiration de l'option. Lorsque vous achetez une option de vente. Vous avez le droit mais non l'obligation de vendre un stock au prix d'exercice à n'importe quel moment avant la date d'expiration. Une différence importante entre les stocks et les options est que les actions vous donnent une petite part de propriété dans l'entreprise, tandis que les options sont juste des contrats qui vous donnent le droit d'acheter ou de vendre le stock à un prix spécifique à une date précise. Il est important de se rappeler qu'il ya toujours deux côtés pour chaque transaction d'option: un acheteur et un vendeur. Ainsi, pour chaque achat ou achat acheté, il ya toujours quelqu'un d'autre le vendre. Lorsque les individus vendent des options, ils créent efficacement une sécurité qui n'existait pas auparavant. C'est ce qu'on appelle écrire une option et explique l'une des principales sources d'options, car ni l'entreprise associée ni les options échangent des options. Lorsque vous écrivez un appel, vous pouvez être obligé de vendre des actions au prix d'exercice à tout moment avant la date d'expiration. Lorsque vous écrivez un put, vous pouvez être obligé d'acheter des actions au prix d'exercice à n'importe quel moment avant l'expiration. Les actions de négociation peuvent être comparées au jeu dans un casino. Où vous pariez contre la maison, donc si tous les clients ont une chaîne incroyable de chance, ils pourraient tous gagner. Options de négociation est plus comme des paris sur les chevaux à l'hippodrome. Là ils utilisent parimutuel pari, par lequel chaque personne mise contre toutes les autres personnes là. La piste prend simplement une petite coupe pour fournir les installations. Ainsi, les options commerciales, comme la piste de chevaux, est un jeu à somme nulle. Le gain des acheteurs d'option est la perte des vendeurs d'option et vice versa: tout diagramme de paiement pour un achat d'option doit être l'image miroir du diagramme de gain de vendeurs. Prix d'option Le prix d'une option est appelé sa prime. L'acheteur d'une option ne peut pas perdre plus que la prime initiale payée pour le contrat, peu importe ce qui arrive au titre sous-jacent. Ainsi, le risque pour l'acheteur n'est jamais plus que le montant payé pour l'option. Le potentiel de profit, d'autre part, est théoriquement illimité. En contrepartie de la prime reçue de l'acheteur, le vendeur d'une option assume le risque d'avoir à livrer (si une option d'achat) ou de prendre livraison (si une option de vente) des actions du stock. À moins que cette option soit couverte par une autre option ou une position dans le stock sous-jacent, la perte des vendeurs peut être illimitée, ce qui signifie que le vendeur peut perdre beaucoup plus que la prime d'origine reçue. Types d'options Vous devez être conscient qu'il existe deux styles de base d'options: américain et européen. Une option américaine, ou américaine, peut être exercée à tout moment entre la date d'achat et la date d'expiration. La plupart des options négociées en bourse sont de style américain et toutes les options d'actions sont de style américain. Une option européenne, ou européenne, ne peut être exercée qu'à la date d'expiration. De nombreuses options d'index sont de style européen. Lorsque le prix d'exercice d'une option d'achat est supérieur au prix actuel du stock, l'appel est hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est inférieur au prix des actions, il est dans l'argent. Options de vente sont exactement le contraire, étant hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est inférieur au prix de l'action et dans l'argent lorsque le prix d'exercice est supérieur au cours de l'action. Notez que les options ne sont pas disponibles à n'importe quel prix. Les options d'achat d'actions sont généralement négociées avec des prix d'exercice dans des intervalles de 2,50 à 30 et par intervalles de 5 au-dessus. En outre, seuls les prix d'exercice dans une fourchette raisonnable autour du prix actuel des actions sont généralement échangés. Il se peut que des options lointaines ou hors du cadre ne soient pas disponibles. Toutes les options d'achat d'actions expirent à une certaine date, appelée la date d'expiration. Pour les options normales listées. Cela peut être jusqu'à neuf mois à compter de la date où les options sont d'abord cotées à la négociation. Contrats d'options à long terme, appelés LEAPS. Sont également disponibles sur de nombreux stocks, et ils peuvent avoir des dates d'expiration jusqu'à trois ans à compter de la date d'inscription. Les options expirent officiellement le samedi suivant le troisième vendredi du mois d'expiration. Mais, en pratique, cela signifie que l'option expire le troisième vendredi, puisque votre courtier est peu susceptible d'être disponible le samedi et tous les échanges sont fermés. Les règlements de courtier à courtier sont en fait fait samedi. Contrairement aux actions de stock, qui ont une période de règlement de trois jours. Options régler le lendemain. Afin de régler à la date d'expiration (samedi), vous devez exercer ou échanger l'option à la fin de la journée de vendredi. La ligne de fond La plupart des commerçants d'options utilisent des options dans le cadre d'une stratégie plus large basée sur une sélection de stocks, mais parce que les options de négociation est très différente de stocks de négociation, les opérateurs boursiers devraient prendre le temps de comprendre la terminologie et les concepts des options avant de les échanger.
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